是将DoorDash股票收入提高三倍后买进吗

当DoorDash(NYSE：DASH)在5月13日发布第一季度财报时，投资者对年同比增长三倍的出色业绩印象深刻。试图避开餐厅等人满为患的人们越来越多地在DoorDash上点餐。

结果，订单和收入激增。不过，投资者仍担心这种浪潮将是短暂的，并且当消费者感到签约当前局势的风险微不足道时，他们将大大减少对DoorDash的使用。让我们将其与其他因素进行权衡，然后确定是否应该立即购买DoorDash股票。

大流行的助推器

有趣的是，随着经济的重新开放以及各州放宽对餐馆的限制，消费者正在维持他们在大流行期间养成的许多习惯。以下是首席执行官Tony Xu在公司第一季度电话会议中所说的话：

我要说的是，重新开放的影响确实比我们预期的要弱得多，当然，当我们在去年秋天看这个镜头时，甚至是在去年夏天开始为此做准备的时候。

对于担心与餐馆重新营业有关的人们将大大减少订购外卖饭菜的人来说，这无疑是个好消息。这并不是说它最终不会发生，只是消费者行为尚未发生太大变化。

最近一个季度的收入增长至11亿美元。这比去年同期的3.62亿美元有所增加(大流行直到2020年第一季度的最后两到三周才关闭了许多餐馆)。因此，这种巨大的收入增长意义重大。由于这种大流行，DoorDash在短短一年内实现了几年的收入增长。

添加了新的交货类别

业务的涌入使其能够投资于新的送货类别，例如便利和杂货。两者是巨大的市场机会，DoorDash的首席财务官Prabir Adarkar估计中点分别为2250亿美元和9000亿美元。截至目前，DoorDash在这两个市场中都占有很小的份额。

尽管如此，DoorDash还是便捷交付市场的领导者，而便捷交付是一年前才进入的市场。通常，DoorDash的收入占总订单价值的10%到13%(获取率)。如果DoorDash在接下来的几年中可以占领5%的便利和食品杂货市场，则可能意味着收入增长超过500%。

此外，订购便利或食品杂货的顾客也倾向于更频繁地订购餐点。从长远来看，添加新类别是朝着正确方向迈出的一步。它还为DoorDash增加了补充优势。如果客户在DoorDash上订购一篮杂货，其平台可以推动客户在司机路上的餐厅下订单以享受折扣。

估值呢?

DoorDash的远期市销率为10.89，比今年早些时候的15的峰值低约33%。因此，股票并不便宜，但确实有很大的市场机会。

此外，DoorDash尚未盈利。即使在最近一个季度收入翻了三倍，它仍然亏损了1.1亿美元。当您接受大部分价格在100美元以下的订单的10%-15%时，要获得利润并不容易。

最终，DoorDash是一家可以在不到一个小时的时间内提货并交付客户通常需要的物品的公司。DoorDash可以提取和交付的东西越多，它可以服务的客户就越多，可以赚到的钱就越多。如果它能以一个完整的订单为一位客户购买餐点，食品杂货，药品和鲜花，那将比只提供餐点更有利可图。

大流行可能不会持续一会儿，人们可能仍会继续订购餐点。人口中有一部分像年幼的父母，残障人士限制了他们的驾驶能力，而老年人仅举几例，他们将永久性地受益于可以选择点菜上门的选择。但这还不足以使DoorDash成为一项不错的投资。

在DoorDash证明其可以在当前的商业模式下产生利润或在降低成本或扩大规模方面实现转型飞跃之前，投资者最好等待股票的购买。否则，这种过度增长的股票所带来的风险将超过收益。